内蒙古金融市场发展对促进地区经济增长的研究

发布时间:2021-06-22 05:57:08

内蒙古金融市场发展对促进地区经济增长的研究

摘要:
中国改革开放以来在经济以及金融领域都取得了长足的发展,而*几年金融 业的高速发展更使得其成为政府和学术界关注的重点问题。 其中金融市场的发展 是金融业发展的一个主要方面, 国际上对于经济和金融相关关系的研究有一定的 成果, 但研究的方向主要是基于国别层面的比较研究,研究小范围经济金融关系 的比较少。 想要比较全面客观的反映全国的经济增长和金融发展之间相关性,就 必须对每个经济区域的相关问题研究透彻,再从全国层面上汇总分析,才有可能 得出符合实际情况、有理论与实践价值的研究成果。 本文立足于内蒙古自治区发展的实际情况,通过阅读查阅大量文献研究,结 合自己所学知识得出结论, 从整体上来看,内蒙古金融发展与经济增长存在因果 关系, 二者之间相互促进共同发展。内蒙古地区正在逐渐形成经济与金融相互促 进协调发展的良性增长。

关键词:金融市场

金融发展

经济增长

1 绪论
1.1 选题背景及意义
随着现代社会经济的不断发展,金融逐渐成为经济发展的核心。金融的不断 深化己经成为世界经济发展的一种趋势。 经济增长主要是指一个国家或地区实体 经济的发展情况。 而金融发展一个重要的方面就是金融市场的发展程度,同时金 融市场的繁荣程度也时反映一地区金融发展的晴雨表。 中国改革开放以来在经济以及金融领域都取得了长足的发展, 而*几年金融 业的高速发展更使得其成为政府和学术界关注的重点问题。 中国这样地域面积辽 阔的经济体, 各个区域的经济发展状况差距非常大,想要比较全面客观的反映全 国的经济增长和金融发展之间相关性, 就必须对每个经济区域的相关问题研究透 彻,再从全国层面上汇总分析,才有可能得出符合实际情况、有理论与实践价值 的研究成果。 本文的研究思路是尝试对区域性的经济增长同金融发展之间的关系 进行深入分析,从而得到合理有效的研究结论。 本文研究的理论基础是国内外学者对金融发展与经济增长相互关系研究的 相关文献材料, 通过研读资料并结合相关经济增长理论与金融发展理论,将宏观 的金融市场发展和经济增长的理论运用到区域层面, 从内蒙古自治区经济金融发 展的实际情况出发,寻找不足之处并提出建议,以达到提高金融竞争力促进内蒙 古经济健康发展的目的。

1.2 文献综述
在对我国关于金融发展和经济增长关系理论的研究文献中, 学者们的观点主 要集中与两个方面, 一部分学者通过理论研究、实证研究相结合得出的研究结论 认为在我国的经济金融发展过程中, 经济的增长与金融的逐步发展存在一定的相 互关系。例如:周立、王子明(2002)统计收集了中国改革开放 22 年以来各地区的 经济金融数据,研究样本区间为 1978--2000 年,在此基础上运用计量经济模型 对金融发展与经济增长的关系进行实证分析, 通过实证结果进行统计分析以及经 济意义分析,发现在这一阶段中国提高金融发展水*可以促进经济的长期增长。 另一部分学者的研究结论于上述观点并不一致, 他们认为中国的金融与经济还没 有形成相互促进的良性环境。 在针对二者相关关系的研究中区域层面的研究不可

忽视, 由于区域差异性的存在导致各地区金融与经济发展的环境存在差异,所以 将研究范围缩小到地区后会出现不一样的结果。 在对内蒙古自治区相关研究进行 综述时发现, 内蒙古地区的经济与金融的关系存在区域性特点,与我国的整体研 究结果不尽相同。长青(2010)运用计量经济学中研究时间序列是采用的向量误差 修正模型, 建立了内蒙古地区金融发展指标与经济增长指标的模型体系,并且通 过脉冲方程描述预期的金融变量对预期经济变量的影响效果, 通过分析实证结果 得出内蒙古地区的金融发展与经济增长之间的影响关系并不十分显著的结论。

2 相关理论概述
2.1 金融发展与经济增长的相互作用机理
第一,金融发展对经济增长的作用。 经济学家对金融与经济之间相互作用机 制的研究始于 20 世纪末期,金融的快速发展如何作用于世界经济的发展逐渐成 为学者关注的焦点。其中,Marca.Pagano(1993)利用假设条件,在内生增长模型 的基础上,将储蓄和投资通过数学运算变化加入到等式中,用储蓄代表金融,投 资代表经济, 通过等式两端的各项变量对金融发展与经济增长的相互作用机* 行解释, 为经济与金融相互关系的研究提供理论基础。得出的结论为简单的经济 体系中金融发展对经济增长率的影响具体化可以从以下两方面来解释。 一个是金 融发展致使更高比例的储蓄转化为投资, 另一个是金融发展能够提高资本配置效 率。 第二, 经济发展对金融市场的发展也有促进作用。金融系统的发展水*在不 同的地区或同一地区的不同时期存在很大差异, 这主要是因为某一地区的金融市 场形成之后, 其发展水*会随该地区内外条件的变化而变化。在金融市场的形成 发展的各个阶段都与经济的发展变化呈现密切的关系。经济没发展到一个阶段, 人们对金融服务的需求程度会与之对应, 经济发展从较低层次逐步上升到高级阶 段, 金融服务在人们的经济社会也从原来的偶然需求变为必需品,这种转变正是 推动金融体系从简单演变为复杂的动力。随着个人收入的不断提高,会出现对理 财投资、项目评估、资源流动等高级别的金融服务的需求,有需求就会有供给, 此时这些高层次的金融服务需求为投资银行等复杂金融中介提供了发挥其作用

的*台。 金融中介可以利用有价值的投资机会不断完善,为进一步提供更高层次 的服务积蓄力量。 金融服务水*及质量的提高不然伴随着金融服务费用和固定交 易成本的升高, 这使得利用这些服务的边际成本增加,所以只有通过经济发展不 断提高人均收入水*, 才能使利用金融服务的边际收益超过其边际成本,促进个 人产生对复杂金融服务的需求,使金融体系得到长足的发展。

2.2 区域金融发展与经济增长的相互作用机制
区域金融, 从广义上来说是指一个国家的金融结构与运行在空间上的分布状 态, 其实质就是将金融置于区域经济的环境中进行研究。金融研究不能只从宏观 角度入手, 只有从不同的经济区域出发,才能清楚认识到金融对于经济发展的意 义。 由于金融资源的需求与供给在空间分布上存在严重的不*衡,这必然导致金 融运行具有区域性的不*衡特点。因为区域金融的特殊性,使其有自身特点,主 要表现为区域金融的地域性差异、层次性差异、环境差异性等属性。 区域经济是指特定地区国民经济整体的总称。 一个地区的经济发展与该地区 所处的地理位置、自然资源储量、社会环境等条件密不可分,而地理位置自然资 源的不可变性, 决定了人类的经济活动必须顺应该地区的地理特征发挥其优势条 件。 经过不断利用和改造区域内的资源与条件,不同地区的经济发展就会呈现其 独有的特征。 在考察区域经济的差异化时可以从三个方面进行,第一是经济发展 水*, 通常可以利用地区国内生产总值来概括性的反映一个地区的经济发展水*; 第二是经济结构, 一个地区经济结构是否合理主要可以通过该地区固定资产投资 的情况来体现;第三是经济布局有所差异。 区域金融发展对区域经济增长的作用机制: 区域金融发展有利于促进区域资 本的投入。 区域金融发展加速地区的科技改革创新。区域金融发展能够协调区域 经济的分工与合作,使其更加合理化。 区域经济增长对金融发展的作用机制: 区域经济发展差异是区域金融差异是 形成的根源,区域经济的差异对区域金融发展的主要影响表现为:区域的经济运 行状况对区域金融运行效率起到决定性的作用。理论研究发现,第一,经济效率 的提高可以促进金融效率的提高。 区域经济效率的提高使该地区的经济水*保持 稳定增长的态势, 同时市场中交易规模的不断扩大,有利于为金融资源的供给者

和需求者提供一个良好的交易环境, 又一便交易的进行。 从而可以提高金融效率, 促进金融发展。第二,区域经济结构优化区域金融结构。经济结构的调整通过改 变金融资源需求的结构而改变融资结构, 融资结构的优化可以改善区域的金融结 构;金融资源供给者的结构会随着该地区收入分配结构的变化而变化,经济结构 的调整使收入分配情况趋于合理化,金融资源的筹资结构会得到改善,进而影响 金融效率的发展。 从实质上来说,国民经济运行对金融资源分配的决定作用主要 表现为通过经济规模扩大引起金融资源供给与需求规模的相应增长, 促进该区域 金融产业的不断发展。

3 内蒙古自治区金融市场与经济发展现状研究.
3.1 内蒙古自治区金融市场发展现状
金融机构设置情况由内蒙古 2013 年统计年鉴查询的数据可知,如表 1 所示 表 1 2013 年内蒙古自治区银行业金融机构、人员数 指标 总计 政策性银行 国家开发银行 中国农业发展银行 国有商业银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 股份制商业银行 中信银行 中国光大银行 华夏银行 招商银行 上海浦东发展银行 兴业银行 民生银行 城市商业银行 农村合作金融机构 农村信用社 机构数(个) 5,308 85 1 84 1,590 449 589 266 267 19 78 18 9 9 11 13 12 6 317 2,405 1,660 年末人数(人) 93,722 2,282 141 2,141 40,939 12,659 12,800 6,315 8,375 790 2,985 632 381 379 472 367 448 306 12,240 30,638 19,253

农村商业银行 农村合作银行 村镇银行 贷款公司 农村资金互助社 非银行金融机构 企业集团财务公司 信托公司 邮政储蓄银行 资产管理公司 外资金融机构
资料来源:内蒙古自治区统计局

466 180 96 1 2 4 2 2 825 3 1

6,384 2,120 2,829 38 14 398 52 346 4,083 129 28

股票发行筹资情况如表 2 所示,发现内蒙古地区的证券市场发展动荡,波动 幅度较大,2004 年内蒙古地区的股市十分活跃,发行量达到 40000 万股。2003 年是内蒙古股票发现量最低的一年只发行了 1258 万股。从 2004 年后,内蒙古地 区的股票发行量一直呈下滑趋势。直到 2011 年达到 13900 万股,之后又开始下 滑。

表2
股票发行 量 (万股) #A 股 1258 40000 14000 7800 5000 14000 7800

股票发行筹资情况
股票筹资 额 (亿元) #A 股 7.84 35000 17.78 4.68 7.64 57.21 47.88 3.49 4.68 7.64 57.21 47.88 5.50 31.71 8.95 2.27 # B 股 #A、 B 股配 股 7.84 14.29

时间

# #A、B B 股配 股 股 1258

H股

H股

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

1900 13900 6159 2500

1900 13900 6159 2500

5.50 31.71 8.95 2.27

资料来源:内蒙古自治区统计局

3.2 内蒙古自治区经济发展现状
从改革开放后, 中国经济的增长率一直保持较高的态势快速发展,全国 GDP 由 1978 年的 3645. 2 亿元增加到 2010 年的 403260. 0 亿元, 从绝对值来计算 2010 年的 GDP 是 1978 年的 110. 6 倍, 通过 2011 年内蒙古统计年鉴得到 1978-2013 年内蒙古自治区 GDP 的数据, 将其换算为 GDP 的环比增长率比与全国 GDP 环比增长率进行比较。 可以将内蒙 古改革开放以来的 32 年时间划分为以下四个经济增长的不同阶段: 第一阶段是从 1978 年到 1985 年,这一时期改革开放的各项政策逐步实施, 全国各地区在中央的统一领导下, 有条不紊的*缁峋玫牡髡秸氲穆涫倒 作。如何保质保量并快速的加强经济建设成为全部工作的核心,1982 年国家实 行的家庭联产承包责任制就是围绕促进城市农村经济共同发展的目的而制定的 改革政策。 国家一系列方针政策为城市和农村的经济发展注入了活力,这种活力 的发挥就具体表现为经济的高速增长,内蒙古自治区在这 7 年中,GDP 绝对数 从 1978 年的 58.04 亿元,增长到 1985 年的 163.83 亿元,1985 年的经济增长率 达到了 27.79%,是这一时期经济增长率的峰值。 第二阶段是从 1986 年到 1990 年, 这是一阶段是我国第七个五年计划时期。 在前一阶段中, 中国经济得到了空前的发展,经济生产的各个方面都呈现出一片 繁荣的景象。生产资料,消费品,国家基础项目建设,各地这的投资建设都在这 一阶段大量积累, 消费的速度远远更不上生产的高速发展,这种情况导致的最终 结果就是我国经济出现了较为严重的通货膨胀。 前期的通货膨胀制约了这一时期 经济的发展, 全国的经济都处于极大的市场压力之下。 为了解决通货膨胀的压力, 政府开始压缩投资规模,调整发展策略,内蒙古地区同样存在通货膨胀的问题, 必要做出相应的解决, 所以这一时期, 内蒙古地区的经济增长也随之出现了滑坡。 第三阶段是从 1991 年到 1995 年,这一时期主要是以 1992 年邓小*南巡讲 话为初始点, 各项改革在全国范围内大规模的逐步深入,对外开放的步伐不断加 快, 经过上一阶段国家对通货膨胀的调整后,全国经济逐渐恢复活力并以较高的 增长率呈现快速发展的态势。内蒙古地区 1991 年的 GDP 为 359. 66 亿元,增长 率为 12.6406, 1995 年的 GDP 为 857.06 亿元,GDP 增长率为 23.3196。其中 1994 年内蒙古经济增长率达到了 29.24%。

第四阶段是从 1996 至今,为了保持国家经济的可持续协调发展,政府出台 了一系列的改革措施,主要以转变经济粗放式增长方式,调整第一、第二、第三 产业的比例优化产业结构为目的。经过一段时间的调整,这些政策在我国的经济 活动中发挥其功效, 调整的效果日渐明显。中国的经济增长开始从只注重增长速 度转向速度与效益坚固,基本上实现了经济的“软着陆”,全国经济的增长速度逐 渐放缓,但是在全国经济又下降趋势的情况下,内蒙古仍处于*稳递增的态势。 2003 年后,内蒙古地区的 GDP 增长率远远超过了全国的增长水*呈现高速发展 的态势, 虽然 2008 年受到金融危机的影响经济增长速度在 2009 年有所下滑,但 仍然高于全国 GDP 增长率。

4 结论
1.从整体来看,内蒙古自治区金融发展与经济增长相互促进,共同发展。符 合金融发展与经济增长关系研究领域的特点。1978-1991 年间,内蒙古经济正处 于发展阶段, 金融体系的建设并不完善,所以在这一阶段金融发展对经济增长的 作用极其有限, 金融发展效率指标在 10%的临*水*下说明在这一阶段金融发展 对经济增长的作用极其有限。经济增长在这一时期对金融发展的影响作用很小。 内蒙古的经济在 1992 年后发展速度加快, 尤其是*八年内 GDP 的增速远远超过 了全国*均水*,在这一时期,金融发展效率是经济增长的原因,经济增长是存 款余额的原因, 这说明经济的快速发展带动了金融系统的发展,尤其是银行业的 发展,于此同时,金融业的不断发展也推动了经济的加速前进。 2.内蒙古经济增长促进了金融需求的增长。在经济增长对金融发展的作用中 了解到,随着经济的不断发展进步,越来越多的人对金融服务有所需求,金融系 统在金融需求不断提高的推动中得以更大的发展。 推动金融体系从简单演变为复 杂的动力是各类金融服务需求的增加。随着个人收入的不断提高,会出现对理财 投资、项目评估、资源流动等高级别的金融服务的需求,有需求就会有供给,此 时这些高层次的金融服务需求为投资银行等复杂金融中介提供了发挥其作用的 *台。 金融中介可以利用有价值的投资机会不断完善,为进一步提供更高层次的 服务积蓄力量。 这说明内蒙古地区经济发展对该地区金融服务需求量的增加起到

积极作用。 3.内蒙古金融发展使更高的储蓄转化为投资。金融发展效率指标代表的是将 储蓄转化为贷款的能力, 资本形成率亦称投资率,通常指一定时期内资本形成总 额占国内生产总值的比重,能够代表该地区的投资水*。实证研究中发现,金融 发展效率是资本形成率的原因, 二者呈正相关关系,这说明内蒙古自治区金融的 快速发展使更多的储蓄转化为投资,使资源分配更有效率。由此可见,金融发展 通过将资金有效的分配到投资领域,进而促进了经济增长。

参考文献

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